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京津冀等地再受雾霾袭扰 PM2.5概念股被看好

网创学习稿2022-01-09

近日受不利天气因素影响,北京、天津、唐山、保定、廊坊、郑州、鹤壁、安阳、新乡、焦作、濮阳、运城、晋城等13个城市均启动空气重污染橙色预警,此外,环保部机动督查组也已赴安阳等7地开展督查。对此,分析人士表

近日受不利天气因素影响,北京、天津、唐山、保定、廊坊、郑州、鹤壁、安阳、新乡、焦作、濮阳、运城、晋城等13个城市均启动空气重污染橙色预警,此外,环保部机动督查组也已赴安阳等7地开展督查。

对此,分析人士表示,在管理层高度重视以及各项相关工作不断细化的背景下,短期内空气污染防治问题关注度的迅速升温,有助于沪深两市环保上市公司估值的回升。

机构普遍看好大气治理行业在今年的发展。今年的政府工作报告明确提出“坚决打好蓝天保卫战”的任务,而在全国两会闭幕后,大气污染防治的相关方案也相继推出,其中包括《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案》发布。此外,多个省份也陆续发布今年大气污染防控的具体量化指标,其中,河北省发布《河北省“十三五”控制温室气体排放工作实施方案》,提出强化能源消费总量和强度双控,大力压减煤炭消费,加快发展绿色清洁能源;而《长春市工业污染源全面达标排放计划》也提出,全面启动工业污染源达标排放整治工作。

相关概念股:

先河环保:网格化监测先行者,京津冀治霾新方案或将驱动业务高增

17年京津冀治霾新方案:限产+停产、运煤限制。根据京津冀地区2017年大气污染防治工作方案(征求意见稿),2017年冬季供暖季,AQI持续“爆表”的石家庄、安阳、邯郸、唐山等市,钢铁产能限产50%。同时,《工作方案》要求,“冬季采暖季,电解铝厂限产30%以上;氧化铝企业限产50%左右;碳素企业达不到特别排放限值的,全部停产,达到特别排放限值的,限产50%;医药、农药企业在冬季采暖季全部停产,由于民生等需求存在特殊情况确需生产的,应报省级政府批准。”京津冀联防联控:网格化监测将收益。在各方推动下,京津冀地区联防联控具体实施细则17年有望出台,激发京津冀地区生态环境监测网络的建设需求,传感器监测设备因成本/用电/占地等优势,可以实现城市大面积布点,或与微型监测站设备进行组合布点,构建网格化的大气监测体系,助力京津冀地区空气质量的改善。

大气网格化监控的领导者。先河环保是国内网格化监控的领导者,在业内率先推出国标方法与微型站设备组合应用,保证了网格化监控系统数据的科学性。公司已完成20个城市2000个点位的布设,16年在河北地区网格化订单额为亿元,占河北总订单的72%,全国订单的30%左右。按衡水市15年170个点位280套设备3000多万元投资的标准测算,河北地区网格化监控市场潜力约39亿元。

VOCs治理或加速推进。2015年9月,公司公告签订河北雄县18亿元包装印刷产业VOCs治理PPP项目框架协议,随着京津冀治霾的推进,该项目近期有望推进落实。参考中山市VOCs治理模式:公司免费为排污企业安装设备,统一回收有机溶剂,进行提纯资源化,再折价回售给排污企业获利;按雄县8万吨VOCs排放量(提纯80%)、5000元/吨的售价(折价60%)测算,公司VOCs治理年营收或达亿元。

永清环保:确定业务重点方向,土壤修复乘风而上

2016年,公司实现营业收入亿元,较上年同期增长;利润总额亿元,较上年同期增长;归属于上市公司股东的净利润亿元,较上年同期增长。公司的业绩增长主要来源于大气业务平稳增长、衡阳垃圾焚烧项目投产、土壤修复订单持续增长及永清爱能森达茂旗风电项目完成。

当前公司主要业绩来源于大气治理业务,土壤修复和垃圾焚烧将成为重点业务发展方向。公司当前业务分为大气治理板块、土壤修复板块、垃圾焚烧板块和环境咨询板块。其中1)大气治理:2016年上半年实现营业收入亿元,占总营业收入的,是当前主要业绩来源,考虑到超低排放在2016~2018年将推动行业需求持续维持高位,预计大气板块保持稳定;2)土壤修复和垃圾焚烧:两大业务当前均已成型,已被公司确立为未来主要发展方向;3)环境咨询与新能源:业务保持较快增速,成为公司未来业绩的重要补充。

土壤修复成为公司重点发展方向,耕地修复能力全省第一。2016年湖南全省共有2亿中央专项资金投入到耕地修复领域,其中公司中标的金额8000万,位列全省第一。湖南地区耕地主要是镉超标,公司在耕地修复领域技术积累深厚,已有多个项目经验,其中2016年4月中标长沙市望城区重金属污染耕地修复项目资金规模8000万,当前已进入验收阶段。

公司侧重于重金属治理,具备药剂生产能力,有机物污染技术逐步整合成熟。1)针对无机物污染物:公司主要采用行业主流的固化/稳定化技术,当前公司已有8万吨/年的粉末药机生产线和3万吨的液体药剂生产线,能够根据污染物情况进行针对性开发,药剂除自用外还可根据中间商提供的数据进行针对性的药剂配置销售,构成公司土壤修复业务毛利率不断提升的核心原因;2)针对有机污染物:公司当前主要掌握了热脱附技术和气相抽提技术。其中热脱附技术以异位修复模式为主,气相抽提技术以原位修复技术为主,作为土十条推广的处理模式,通过气相抽提技术进行原位修复,可在业主方不停工的情况下同步进行修复,适用性较强。

投资建议:预计公司2016~2018年净利润分别为亿、:亿和亿,当前公司市值84亿,对应当前估值65、50和40倍。公司在手订单充足,土壤修复预计将成为公司未来重点发展方向。

新纶科技:铝塑膜持续向好,精密涂布渐入佳境

传统业务洁净室工程回暖。通过与上海瀚广的整合,公司的洁净室工程客户已经涵盖了电子、医疗、食品等行业,通过实施大客户战略,主要为行业内有代表性的大客户提供服务,主动压缩业务规模,2016年这块业务的盈利能力和客户粘性均有所提升。

公司在常州打造精密涂布生产基地,一期电子功能材料已于2015年四季度建成投产,目前在逐步放量,目前产能利用率35%左右,预计2016年将占到公司营收的50%以上,2017年产能将进一步释放,是公司重要的业绩增长点。常州一期项目产品有100多种,目前多种产品已经获得五十多家客户的品质认证,2017年将持续放量,随着经验的积累,产品良品率也将逐步提升到日本同类企业的水平,进一步提高产品的毛利。

光片用COP膜。TAC膜的国内需求增长主要来源于进口替代和国内面板产能的释放,预计到2018年国内需求将超过亿平方米,市场规模达到10亿美元左右。公司从日本东山引进技术,将建设年产能9400万平方米,目前基建已经开始,预计2018年年中建成。

公司铝塑膜产品已经在国内市场取得突破,已经成为公司一个重要的业绩贡献点。公司接手三重工厂后重新建立了国内客户关系,并成功拓展了动力电池类厂商,目前动力类的销售占到公司铝塑膜销售额的四分之一左右,每月的总销售额也已经上升到了100万平方米左右,粗略估算动力电池用铝塑膜毛利在50%以上。常州三期将建设铝塑膜年产能3600万平方米,目前正在建设中,预计2018年一季度投产。

盈利预测:预计公司2016-2018年EPS为、、元。

[责编:heyan]

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