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2018水泥股中报增速逾300% 水泥概念股望眉飞色舞(附股)

网创学习稿2022-01-09

老钱庄股票7月14日讯:2018中报行情来了!据悉,随着2018上半年年报的出炉,不少行业都纷纷预喜。其中,水泥股中报增速逾300%,下半年行业景气度大概率的延续。老钱庄提醒投资者可积极关注相关个股,后市有望迎来热炒

  老钱庄股票7月14日讯:2018中报行情来了!据悉,随着2018上半年年报的出炉,不少行业都纷纷预喜。其中,水泥股中报增速逾300%,下半年行业景气度大概率的延续。老钱庄提醒投资者可积极关注相关个股,后市有望迎来热炒。

  水泥股中报增速逾300% 行业景气度大概率延续

  周期性行业极强的爆发力,在今年中报继续重现。

  数据显示,7月9日至12日,SW医药以的涨幅居首,同期SW建材、SW钢铁和SW化工则分别录得、和的涨幅。

  这部分行业市场反弹的领涨品种,均是中报业绩大增的行业,而水泥行业也是业绩增幅较大的行业,截至12日,即便按下限计算,目前已发布预告的9家水泥股的利润同比增幅均值也达到了。

  “虽然一季度价格有所回落,但水泥整体上价格维持在高位运行,期间全国散装水泥市场均价为每吨元,比2017年同期增长了近27%。”卓创资讯水泥行业分析师侯林林7月12日介绍称。

  记者了解到,虽然楼市调控、基建投资增速下滑,但水泥下游需求并没有数据显示的那么悲观,而供应端持续受到环保因素影响,下半年行业景气度仍将大概率延续。

  华东水泥企业弹性大

  “公司业绩预计增加13亿元到14亿元,同比增加179%到192%。”7月10日,华新水泥(行情 研报)()公告指出。

  相比于其他水泥股,华新水泥由于利润基数较大,所以增幅并不明显,即便是利润基数更大的海螺水泥(行情 研报)(),预计利润也将同比增长80%至100%。尤其是从扣非后利润来看,海螺水泥的利润增幅十分惊人,直接从2017年上半年的亿元,增加到了今年同期的亿元至亿元。

  对此,公司将其归结为,“产品销价同比涨幅较大,营业收入同比大幅增长。”

  卓创资讯提供的数据显示,2017年1-6月,全国散装水泥一直在每吨320元至340元之间运行,而今年同期运行区间则上涨到了400元至450元。

  “上半年,华北、东北地区水泥企业停限产时间较往年更长,而长江中下游区域面临严格的环保治理,使得华东地区供应出现偏紧。”侯林林指出,同时环保也使得企业“隐形成本”支出有所增加。

  另一方面,水泥企业还面临着成本端抬升的压力。

  另据21世纪经济报道记者了解,相比于电力、石灰石等原料而言,煤炭占水泥生产成本的40%左右,煤价的上行无疑提高了水泥企业的成本。

  上述背景下,水泥生产企业挺价意愿大增,甚至部分区域还出现了自发限产,以此来稳定市场价格的情况。于是,水泥价格经过一季度淡季的回落后,二季度开始缓慢反弹,并保持在高位运行。

  虽然仍有10家水泥企业尚未披露业绩预告,但考虑到成本变化小于产品价格变化的因素,预料其中报业绩也将出现大幅增长。

  此外,从区域水泥市场表现来看,华东区域水泥企业业绩弹性也将更为明显,如地处该区域的尖峰集团(行情 研报)()等。

  “华东区域的供给收缩较为严重,尤其是5月下旬,铜陵海螺码头因环保因素被要求停止作业时间,使华东地区熟料供应比较紧张,目前这一情况仍未有明显缓解。”侯林林告诉记者。

  供需关系支撑景气度

  一方面是突飞猛进的业绩,另一方面则是二级市场的连续下跌,这使得水泥股与钢铁,以及部分化工子行业一样,出现估值“洼地”。

  以华新水泥为例,一季度净利润为亿元,二季度预计可实现亿元,按此折算的年化利润为亿元,每股收益则为元。即便以经过前期上涨后的7月12日收盘价计算,2018年度PE也未超过5倍。

  或许是看中其估值优势,在前期的系统性下跌过程中,华新水泥十分抗跌,而在市场稍有企稳后,华新水泥迅速创出新高。

  当然,上述估值是建立在三、四季度也能实现15亿元利润的基础上的,那么下半年供需情况又将如何演绎?

  从供应端来看,上半年不时传出的停产消息,便足以说明今年来自环保因素的影响,要明显高于往年。

  “北方地区如果天气问题严重,预计部分省市还会组织临时限产,这都将成为助推水泥价格上涨的动力。”生意社建材行业分析师张琼7月12日指出,不过考虑到今年环保限产已经成为常态化,预计进一步限产加码的空间相对有限。

  反观需求端,市场普遍存在一个误区,即楼市调控、基建投资会导致下游需求减弱,但是终端实际情况却远没有数据层面那么悲观。

  “此前受环保、天气因素,使得终端项目工期被拉长,部分需要释放有所滞后。从终端出货量来看,目前还未反映出投资下滑的影响。”侯林林介绍称,部分企业也反映,至少下半年的需求不必担忧。

  张琼也指出,虽然楼市处于调控周期,但地产投资增速仍然维持在较高水平。

  国家统计局数据显示,1-5月份,房地产新开工施工面积累计值万平方米,累计增长,同比增速加快个百分点,同期房地产开发投资额同比增速也加快个百分点。

  仅就短期而言,虽然高温多雨对需求端产生一定抑制,但是国内水泥价格强势依旧,回落幅度很小。

  进入四季度后,消费旺季叠加取暖季限产,则会再次为水泥提供新的上涨契机。“不一定会像去年涨势那么猛,但肯定还会迎来一个新的高点。”张琼预计。(来源:21世纪经济报道)

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