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9只核电概念股望收大红包 核电概念股龙头详解 核电概念股一览

网创学习稿2022-01-09

9只核电概念股望收大红包核电概念股龙头详解核电概念股一览李克强考察中国核电9只概念股望收大红包6月15日,中共中央政治局常委、国务院总理李克强考察了中国核电工程有限公司。李克强详细了解“华龙一号”等我国三

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  李克强考察中国核电 9只概念股望收大红包

  6月15日,中共中央政治局常委、国务院总理李克强考察了中国核电工程有限公司。李克强详细了解“华龙一号”等我国三代核电自主创新成果。他说,核电是中国高端装备制造的佼佼者,我们推动生态文明建设、积极应对气候变化,需要发展包括核电在内的绿色清洁能源。他强调,发展核电的头等大事是安全,必须严格按照国际最高标准进行设计、验证、建设、运营,确保质量一流,绝对安全。

  招商证券指出,核电行业近一年半经历了行业重启、审批加速、核电出海、资产证券化加速四个重要结点,行业正式进入第二春,发展速度超出前期高峰,下半年核电海外扩张和内陆项目启动将持续为板块增加热度,维持行业的投资评级“推荐”。

  招商证券认为,核电装备未来国产化重点应该在辅件、配件及材料。虽然我国现有核电技术中设备国产化率最高达到85%,但是按照集成后的设备来计算。其中,很多核心零部件及原材料都是从国外引进,国产化空间巨大。未来国产化也将向深度推广,配件辅件及材料将成为重点。

  A股市场上,上海电气、东方电气、浙富股份、特锐德、丹甫股份、应流股份、卧龙电气、南风股份、江苏神通等概念股值得关注。(来源:证券时报网)

  上海电气:“一带一路”有望带来上行空间

  业绩符合预期

  2015 年 1季度,收入 161亿元,同比增长 2%;净利润 亿元,同比下降 3%,符合预期。1 季度利润占我们全年预期25%(2013年和 2014 年的对应数字分别是 27%和 26%)。扣除非经常性损益影响,核心净利润 亿元,同比增长 6%。

  虽然毛利率有所下降,但是成本控制有效,净利率稳定在(同比下降 百分点/环比增长 百分点)。毛利率同比下降 百分点/环比下降 百分点,主要因为 2014 年电站工程收入受风险减值计提拨回影响,毛利率较高。

  发展趋势

  公司一季度在手订单达到 2600亿元,环比增长 4%。其中电站工程订单 1140 亿元,火电订单 890 亿元,核岛订单 150 亿元,风电设备订单 90亿元。新签订单达到 166 亿元,同比增长 37%,主要来自电站工程新签订单 64 亿元(2014 年同期无新订单)和风电设备订单同比增长 7%,然而核岛订单和火电订单受季节性影响分别同比下降 73%和 54%。

  “一带一路”政策开始见效:上海电气于 4月签订巴基斯坦煤电一体化项目。此外,中核集团将向巴基斯坦出口 5座核电机组,上海电气有望受益该笔 150亿美元的交易。预计公司将在2015年获得相关新订单, 这些订单将在接下来几年开始贡献利润。我们认为“一带一路”政策有望带来订单上行空间。

  盈利预测调整

  维持 2015/16 年 EPS预测 0元和 1元。

  估值与建议

  考虑“一带一路”带来的弹性,维持上海电气-H推荐评级,将目标价由 港元上调 94%至 港元(44倍 2015年市盈率);维持上海电气-A 中性评级,将目标价由 10 元上调87%至 元(97 倍 2015 年市盈率)。我们给上海电气-H 的目标估值较上海电气-A 的折价 45%,低于历史平均折价的 50%。

  风险

  设备招标价格下降;类似福岛的核电事故;AP1000 本土化进展不及预期。(中金公司)

  东方电气:2015年1季度业绩低于预期

  业绩低于预期

  东方电气2015 年1 季度业绩表现欠佳。收入同比下滑7%至77 亿元,净利润同比下滑76%至 亿元。1 季度利润占我们2015 全年预测10%(之前实际占比为20~30%)。

  产量同比增长20%至,毛利率、净利率分别同比下滑4 百分点,主要由于交付的火电设备销售均价下滑。火电板块毛利率下滑7 个百分点,仅为9%(之前为15~20%)。

  发展趋势

  水电、核电板块未来有望获得较多新订单,尽管2015 年1 季度新订单表现疲弱(同比下滑14%至110 亿元)。乌东德、白鹤滩水电项目(总装机约为26GW)有望2015 年开始招标。

  除此之外,考虑到公司在华龙1 号的核电主设备具有较强的技术优势(尤其在常规岛方面),我们预计东方电气有望借华龙一号获批、核电重启获得更多份额。宁德5&6 号机组工程以及巴基斯坦的3 个项目有望采用华龙一号并于2015 年开始招标,这将为公司新订单带来更多向上空间。

  火电设备2016 年有望探底,“一带一路”有望带来利好:火电设备的低价订单将在2015~16 年逐步完成并交付。此外,公司预计“一带一路”战略从2015 下半年起有望带来更多利好。例如,与巴基斯坦的合同有望推动出口。公司也将更多关注南美、非洲、中亚等地区。

  盈利预测调整

  下调2015 年和2016 年每股盈利预测36%和15%至元和9 元,以反映火电设备毛利率下滑。

  估值与建议

  维持东方电气H 股“推荐”评级和A 股“中性”评级,目标价分别从 港元和 元上调15%至 港元和 元,基于2 倍和3 倍2015 年市净率。H 股目标估值较A 股折价为33%,略高于25%的历史均值水平。

  风险

  电力设备招标价格下跌;类似福岛的核电事故;AP1000 技术本地化慢于预期。(中金公司)

  江苏神通:订单高增长,核电能源双轮驱动

  1、 核电蝶球阀龙头:

  市占率接近100%, 并向核电流量控制领域发展,开发新产品。核电业绩贡献超过50%。2014 年订单出现拐点,核电订单达到 亿,同比增长66%。预计仍将持续增长,高峰时期对应订单可在7 亿。

  2、 订单充足,拐点兑现,核电、能源阀门大幅增长:

  公司全年新增核电订单为 亿,同比增加67%;2014 年核电重启进度虽然低于预期,但重启趋势不变,下游业主也加紧招标进程。公司今年跟进的主要项目有徐大堡1、2 号机组、陆丰1、2 号机组、海阳3、4 号机组、福清5、6 号机组以及红沿河二期工程,这些项目尚没有招标完毕,部分订单将落在明年。从公司历史接单情况来看,最高峰曾拿到接近5 亿核电订单,当时新产品安全壳地坑过滤器(单堆价值1500 万)、贝类采集器、流量指示仪等新产品并未投放市场。预计明年核电订单将持续增长,高峰会超过5 亿,除新产品会贡献增量外,商运核电站的运行维修对应的备品备件也会随着装机容量而增长。   南方财富网微信号:southmoney

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