欢迎您访问网创学习稿 网创学习稿提供网络兼职、股票知识、新兴产业、股票百科入门学习等资讯。
您现在的位置是:首页 > 新兴产业

迪士尼概念股有哪些?迪士尼概念股票投资分析(3)

网创学习稿2022-01-09

事件描述吉祥航空公布2015年中报,实现营业收入亿元,同比增加归属母公司净利润为亿元,同比增加,上半年EPS为元/股(以上市后亿股股本计算)。其中,二季度营收亿,归属母公司净利润亿。事件评论高增速叠加高毛利率

  事件描述

  吉祥航空公布2015年中报,实现营业收入亿元,同比增加归属母公司净利润为亿元,同比增加,上半年EPS为元/股(以上市后亿股股本计算)。其中,二季度营收亿,归属母公司净利润亿。

  事件评论

  高增速叠加高毛利率,上半年利润大幅增长。公司上半年引进9架飞机,其中吉祥母公司6架,九元子公司3架。公司旅客周转量同比增长35%,整体增速上市航空公司中最高,其中国内航线同比增长29%,国际航线同比增长103%。另一方面,受益于油价下跌,公司毛利率水平同比提升个百分点至,最终公司上半年毛利因毛利率提升增厚亿。

  代理费下降,节约销售成本。公司自去年下半年起下调销售代理费,截至6月底代理费率已降至1%。客运收入同比增长的情况下,公司代理业务手续费同比减少,最终销售费用率由14年的降至。随着代理费率的下降、直销比例的提升,公司销售成本将进一步减少。

  美元负债略有上升,汇率风险维持低位。上半年公司依据长短期借款、长期应付款计算的美元负债约为亿美元,较14年末增加亿美元。但公司对汇率风险仍保持较强管控,预计人民币贬值1%的汇兑损失控制在2400万左右。

  首次覆盖,给予“增持”评级。考虑到1)油价下半年大概率维持低位2)下半年汇兑损失增加,但继续扩大趋势有限3)作为民营航企的代表,运营效率高4)后续受益迪斯尼刺激,我们预计公司15-17年的EPS为元/股、元/股和元/股,给予“增持”评级。

  豫园商城[ 资金 研报]:14Q4业绩改善显著,迪士尼+外延扩张打开未来发展空间

  类别:公司研究机构:安信证券股份有限公司研究员:张龙日期:2015-03-04  14年净利润同比增长,符合预期。公司公告业绩快报,14年实现营收191.

  5亿,同比下降,归母净利润亿,同比增长,EPS为元,符合预期;加权平均ROE为,较去年同期减少个百分点。其中,14Q4实现营收亿,同比增长(14Q1-Q3同比增长、、),净利润亿,同比增长(14Q1-Q3同比增长、、)。

  金价有望企稳回升,盈利能力逐渐提升。第一,公司收入90%以上来自黄金珠宝,14年国际金价连续下滑创新低加之13年高基数原因,本期收入下滑,符合预期。考虑到下半年金价企稳促进黄金珠宝消费,14Q3、Q4分别实现收入亿、亿,同比增长、。三季度降幅收窄,四季度业绩转增,黄金珠宝业务逐步好转。第二,扣除医药板块因关闭门店造成损失的影响,其他板块(餐饮、食品等)业绩平稳增长,发展势头良好。第三,本期实现净利润亿,其中亿来自商业,同比下降,亿来自投资收益,同比增长。

  迪士尼开园利好餐旅消费,豫珑城开业打开长期发展空间。第一,黄金珠宝企稳回升。公司实行“老庙黄金”和“亚一金店”双品牌运作模式,强化优势业务——黄金饰品;深入产品结构调整。未来金价回升加速主营业务发展。第二,上海迪士尼乐园开业将利好本地龙头消费旅游公司。我们认为,其一,地处上海市四大景区之一,公司将受益于迪士尼开园增加的大量客流;其二,作为上海本土优秀品牌,公司或将布局迪士尼园区内餐饮旅游产业。第三,经典项目异地复制打开后续发展空间。沈阳豫珑城是公司外延扩张的第一站,该项目位于沈阳市商业中心,占地面积万平米,建筑面积万平米。集黄金珠宝、餐饮、创意百货、特色零售、名优特品、文化演艺六大业态于一体,提供一站式购物体验,预计2015年下半年开业,扩张成功将打开公司长期发展空间。

  维持盈利预测,维持增持-A评级。公司坐拥豫园商圈内10万平米自有物业,具有难以复制的区位优势和商业物业价值;旗下驰名品牌和中华老字号数十个,是上海本土优秀品牌,综合实力占优。此外,公司拥有招金矿业[]等股权投资,收益稳定且具向上空间。我们预计公司15-16年EPS为4元、元,当前股价对应PE分别为17倍、15倍,维持盈利预测,维持增持-A评级。

  风险提示:异地复制项目经营存不确定性,或影响业绩。

  上海建工[ 资金 研报]:主业平稳,区域拓展顺利,基建投资开花结果,有望受益国企改革+迪士尼+券商影子股

  类别:公司研究机构:海通证券股份有限公司研究员:赵健日期:2015-03-31  事项:

  上海建工公告2014年年度业绩,收入为亿,同比增长归属净利润为亿,同比增长,扣除非经常性损益后归属净利润同比增长17%;2014年年度利润分配预案为:以2014年12月31日公司总股本亿股为基数,每10股派发现金红利2元(含税);并以资本公积金每10股转增股本3股。公司2015年经营计划:实现营业收入1230亿元,新签合同额1650亿元。

  简要评述:

  业绩符合预期,经营性现金流大幅净流出。4季度单季度收入为亿元,同比下降,归属母公司净利润为亿元,同比下降年经营现金流为亿元,较13年现金流大幅净流出,主要原因是公司房地产业务和基建投资业务的增加,其中4季度现金流为亿,同比下降年全年应收账款为亿,较年初增加存货为亿,较年初增加,主要是过程施工的增加以及期末房地产开发成本的增加;全年收现比,同比下降个百分点。

  基建投资业务收入大幅增长,将成为公司新的利润增长点。2014年全年建筑施工业务收入亿元,同比增长,房地产业务收入亿元,同比增长,设计咨询业务收入为亿元,同比下降,建筑工业收入47亿元,同比增长,基建投资业务同比大幅提高81%至亿元。毛利贡献方面,建筑业务毛利率,贡献14年全年毛利润的。基建业务毛利率81%,贡献全年毛利的,成为公司新的利润增长点,此外房地产业务毛利,同比下降个百分点,贡献全年毛利的。

  财务费用率和管理费用率大幅提高,归属净利率持平。14年全年毛利率为,同比上升个百分点,主要原因是高毛利率的基建投资和房地产业务占比提高;管理费用率为,同比上升个百分点;销售费用率,同比下降个百分点;财务费用率为,同比上升个百分点,主要因为基建投资增加以及房地产开发业务导致贷款利息增加;归属净利率为,同比基本持平。   南方财富网微信号:southmoney

若文章有侵权之处,请联系站长撤除。

邮箱:ibfmq1@163.com

相关标签: